来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时兴盛货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长3%，净资产微增2.85%，净利润达1.16亿元，管理费900万元。这些数据反映了基金在过去一年的运营状况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标解读
本期利润与净资产情况
- 本期利润：2024年博时兴盛货币A本期利润为65,567.68元，博时兴盛货币B为116,058,075.43元，整体实现净利润116,123,643.11元，较2023年的101,658,873.20元增长约14.23%。这表明基金在2024年投资运作取得了较好收益。
| 年份 | 博时兴盛货币A（元） | 博时兴盛货币B（元） | 总计（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 65,567.68 | 116,058,075.43 | 116,123,643.11 |
| 2023年 | 137,409.30 | 101,521,463.90 | 101,658,873.20 |
- 净资产：2024年末基金净资产合计5,374,036,796.87元，较2023年末的5,224,998,067.88元增长2.85%。其中，博时兴盛货币A期末基金资产净值为17,472,734.38元，博时兴盛货币B为5,356,564,062.49元 。
| 年份 | 博时兴盛货币A（元） | 博时兴盛货币B（元） | 总计（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 17,472,734.38 | 5,356,564,062.49 | 5,374,036,796.87 |
| 2023年末 | 164,220.21 | 5,224,833,847.67 | 5,224,998,067.88 |
基金净值表现
- 净值收益率：2024年博时兴盛货币A份额净值收益率为1.7249%，博时兴盛货币B为1.9510%，同期业绩基准收益率为0.3558%，均远超业绩比较基准。过去三年、五年及自基金合同生效起至今，也均表现出较好收益水平。
| 阶段 | 博时兴盛货币A收益率 | 博时兴盛货币B收益率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.7249% | 1.9510% | 0.3558% |
| 过去三年 | 5.2593% | 5.9186% | 1.0656% |
| 过去五年 | 8.4995% | 9.6591% | 1.7763% |
| 自基金合同生效起至今 | 8.7080% | 21.0791% | 1.8083% |
- 标准差与偏离：从净值收益率标准差来看，波动较小，货币A为0.0008%，货币B为0.0008%，体现货币基金风险较低特征。
投资策略与业绩表现分析
投资策略运作
2024年我国经济总体平稳，货币政策转向“适度宽松”，债券收益率下行。博时兴盛货币基金侧重季末适度拉长组合平均剩余期限，视融资成本与跨季资产收益率利差调节组合。如4月市场利率定价自律机制规范银行手工补息等行为，多家中小行调降存款利率，资金向货基转移，基金适时调整策略应对市场变化。
业绩归因
基金业绩得益于对市场趋势判断与策略调整。在债市收益率下行阶段，通过合理配置债券、同业存单等资产获取收益。如2024年债券投资收益71,828,840.46元，较2023年的60,211,042.67元增长19.29% 。不过，市场波动与政策变化仍带来一定不确定性，如11月底市场利率定价自律机制规范非银同业存款利率，使货币市场收益中枢下移。
费用与成本分析
管理与托管费用
- 基金管理费：2024年当期发生的基金应支付的管理费为9,000,178.71元，较2023年的6,920,481.49元增长29.91%。其中，应支付销售机构的客户维护费4,131,556.94元，应支付基金管理人的净管理费4,868,621.77元。
- 基金托管费：2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,000,059.56元，较2023年的2,306,827.19元增长30.04%。
| 年份 | 基金管理费（元） | 基金托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 9,000,178.71 | 3,000,059.56 |
| 2023年 | 6,920,481.49 | 2,306,827.19 |
其他费用
- 销售服务费：2024年支付销售机构的销售服务费为1,809,397.01元，较2023年的1,398,228.28元增长29.41%。
- 其他费用：包括中债登账户维护费、上清所账户维护费等其他费用，2024年为328,904.05元，较2023年的339,903.24元略有下降。
投资组合分析
资产组合情况
- 固定收益投资：期末固定收益投资占基金总资产比例为77.06%，金额为4,144,272,628.55元，主要为债券投资，其中同业存单占比最大，达3,836,168,305.52元，占基金资产净值71.38%，反映基金对固定收益类资产的偏好。
- 买入返售金融资产：占基金总资产8.78%，金额为472,084,347.65元，可增强基金流动性与收益。
- 银行存款和结算备付金：合计占基金总资产11.32%，金额为608,928,636.91元，保障基金日常支付与流动性需求。
债券投资明细
- 前十名债券：期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，主要为银行同业存单，如24民生银行CD252摊余成本298,929,257.91元，占基金资产净值比例5.56% 。
- 信用风险：从信用评级看，同业存单多为未评级（实际多为高信用等级银行发行），债券投资中未评级部分也多为国债、政策性金融债等，信用风险相对可控。
持有人结构与份额变动
持有人户数与结构
- 户数情况：期末基金份额持有人户数合计802,140户，其中博时兴盛货币A有1,558户，博时兴盛货币B有800,618户。
- 持有人结构：机构投资者持有份额占比8.54%，个人投资者占比91.46%。博时兴盛货币B中机构投资者持有份额458,730,653.02元，占该级别总份额8.56% 。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|
| 博时兴盛货币A | 1558 | 0.00% | 100.00% |
| 博时兴盛货币B | 800618 | 8.56% | 91.44% |
| 合计 | 802140 | 8.54% | 91.46% |
份额变动
- 总体变动：2024年基金总份额从期初5,224,998,067.88份增长至期末5,374,036,796.87份，增长约3%。
- 分级变动：博时兴盛货币A本期申购74,089,024.08份，赎回56,780,509.91份，期末份额为17,472,734.38份；博时兴盛货币B本期申购21,921,067,079.31份，赎回21,789,336,864.49份，期末份额为5,356,564,062.49份。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 本期申购（份） | 本期赎回（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 博时兴盛货币A | 164,220.21 | 74,089,024.08 | 56,780,509.91 | 17,472,734.38 |
| 博时兴盛货币B | 5,224,833,847.67 | 21,921,067,079.31 | 21,789,336,864.49 | 5,356,564,062.49 |
风险与机会提示
风险提示
- 利率风险：尽管当前货币政策宽松，但未来利率存在不确定性。若市场利率上升，债券价格可能下跌，影响基金净值。如2024年9月美联储降息带来“宽货币”预期，债市行情修复，但未来利率政策调整仍可能带来波动。
- 信用风险：虽目前投资的债券和同业存单信用风险相对可控，但如发行主体信用状况恶化，仍可能导致基金资产损失。如部分银行若出现经营问题，其发行的同业存单价值可能受到影响。
机会展望
- 市场环境：展望后市，货币政策维持“适度宽松”，央行将维持流动性充裕，为货币基金投资创造良好环境。基金可通过合理配置资产，把握市场机会，提升收益。
- 策略调整：基金管理人表示将重视择时，在缴税、季末等货币市场利率规律性波动时点加大配置力度，注重流动性及收益均衡管理，有望为投资者带来稳定回报。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
