在民间传说里有八仙过海的故事。其中，吕洞宾的徒弟叫作韩湘子，手持紫金箫，风流倜傥。但这一位神话人物在长安城的街道里是能找到原型的，在西安城南门旁有一处湘子庙街，全长521米宽12.3米。
韩湘子为人狂放不羁，从小由韩愈抚养，但他不喜欢读书，二十岁下山探亲，音讯全无。二十年后回到长安，衣衫褴楼，行为怪异。韩愈让他和其他学生在一起读书，但韩湘子并不喜欢韩愈的安排，每天喝酒赌博。韩信责备他不务正业，韩湘子施展自己的技能，在七天之内，韩湘子让牡丹花按照韩愈的要求变化颜色。唐宪宗李纯时，韩愈阻止皇帝迎奉佛骨，唐宪宗大怒，贬韩愈为潮州刺史，韩愈携带家眷及几个仆人匆匆上路。一场大雪突然降临，即刻淹没了蓝田县的南部秦岭山脉。车轮陷于古道中，停滞不前。韩愈望着莽莽秦岭，绝望至极。在茫茫大雪中，一匹快马踏雪而来，韩愈的侄孙韩湘子飘然而至。韩愈在朝中的遭遇和现实的困境一拥而上，吟出了那首著名的《左迁至蓝关示侄孙湘》:“云横秦岭家何在，雪拥蓝关马不前。知汝远来应有意，好收吾骨瘴江边。”韩湘子护送着韩愈到达目的地。后来，韩湘子在五代十国时期被传颂为神仙韩湘子。
到了宋朝的时候，在长安城修建了一所湘子庙。但是，到了金朝和元朝时，湘子庙毁于战火。明朝又修建了湘子庙，一直到民国初年，湘子庙都香火鼎盛。因此，这条街被称为大湘子庙街，偏西南的街道称为小湘子庙街。1966年此街改为东升街，1981年将大小湘子庙街合称为湘子庙街。2005年，湘子庙按照原貌重新修复全部用传统砖木结构组成。在这里，除了有一座上千年规模不大.小巧精致的湘子庙外，还经营着大大小小的充满文化气息的茶社和各类画廊。
全国的湘子庙有十多处，西安南门里的湘子庙是韩湘子出家之地。所以，这里被誉为湘子文化的发源地。后人对韩湘子有几句评价，所谓 :“韩湘子，品玉箫，志学修行家室抛;雪拥蓝关难行马曾度文公上九霄。”
